Les ventes de puces IA poussent les marchés boursiers vers de nouveaux records

L’indice Dow Jones Industrial Average a grimpé de plus de 450 points jeudi, dépassant 39 000 pour la première fois – une grande partie de ce gain étant attribuée aux bénéfices d’une entreprise soutenus par l’intelligence artificielle et la technologie cloud.

Le rapport sur les résultats du quatrième trimestre de Nvidia a également poussé le S&P 500 à un nouveau record et à son meilleur gain sur une seule journée de l’année écoulée.

« Les solides performances opérationnelles de Nvidia démontrent ses offres de plateforme particulièrement solides pour la transformation de l’IA générative, qui sont de plus en plus adoptées dans tous les secteurs et cas d’utilisation », a déclaré Raj Joshi, vice-président senior de Moody’s Investors Service.

Nvidia a annoncé une multiplication par cinq des revenus de l’IA et du cloud, et un bénéfice net de plus de 12 milliards de dollars, dépassant les prévisions de près de 2 milliards de dollars. Le titre, qui avait chuté pendant quatre séances consécutives avant la publication des résultats de mercredi, a atteint un niveau record jeudi.

Le chiffre d’affaires du fabricant de puces a augmenté de 265 % au quatrième trimestre, ces résultats étant directement liés au fait qu’il est le seul fabricant de puces à disposer d’une solution complète exécutant des plates-formes d’intelligence artificielle générative (genAI), depuis les GPU et logiciels programmables jusqu’aux réseaux requis pour le cloud moderne. charges de travail.

« L’informatique accélérée et l’IA générative ont atteint un point critique ; la demande augmente dans le monde entier, dans les entreprises, les secteurs et les pays », a déclaré Jensen Huang, fondateur et PDG de Nvidia. « Notre plate-forme de centre de données est alimentée par des facteurs de plus en plus diversifiés : la demande de traitement de données, de formation et d’inférence de la part des grands fournisseurs de services cloud et de ceux spécialisés dans les GPU, ainsi que des sociétés de logiciels d’entreprise et d’Internet grand public. Les industries verticales – dominées par l’automobile, les services financiers et la santé – pèsent désormais plusieurs milliards de dollars.

Au fil du temps, a déclaré Joshi, les investisseurs peuvent s’attendre à voir plus de 50 % de l’activité des centres de données de Nvidia provenir de cloud exécutant des services d’IA. La leçon n’a pas été perdue pour les fournisseurs de cloud tels que Google et Amazon, qui disposent chacun de leurs propres GPU pour prendre en charge les charges de travail centrées sur l’IA.

“Amazon dispose déjà de deux puces : une pour l’inférence de l’IA et une pour la formation de modèles”, a déclaré Joshi. “Google est dans le secteur de l’IA depuis si longtemps qu’il possède également ses propres TPU, et ils sont assez impressionnants.”

Les TPU, ou Tensor Processing Units, sont des puces qui accélèrent l’IA.

Parallèlement à son utilisation croissante dans les serveurs des centres de données, genAI devrait porter les chipsets d’IA intégrés aux PC et autres appareils mobiles à plus de 1,8 milliard d’unités d’ici 2030, selon ABI Research.

« Ce qui est nouveau, ce sont les charges de travail d’IA génératives exécutées sur des chipsets hétérogènes, qui répartissent les charges de travail au niveau matériel entre CPU, GPU et NPU », a déclaré Paul Schell, analyste industriel chez ABI Research. « Qualcomm, MediaTek et Google ont été les premiers à intervenir dans ce domaine, car tous trois produisent des chipsets exécutant des LLM sur les appareils. Intel et AMD sont leaders dans le domaine des PC.

Pour le moment, Nvidia sera difficile à suivre, selon Joshi, car il est très en avance sur ses concurrents – y compris son prochain rival le plus proche, AMD – en termes de ses offres d’IA full-stack.

Le marché des centres de données et des fournisseurs de cloud est déjà confronté à une grave pénurie de GPU spécifiques à l’IA – une pénurie qui devrait se poursuivre pendant la majeure partie du reste de 2024. Cela est dû en grande partie au lancement par OpenAI de sa plate-forme d’IA, GPT. 3, en novembre 2022.

Actuellement, il n’existe qu’un seul fournisseur de GPU spécialisés pour Nvidia, AMD et d’autres acteurs du marché, à savoir TSMC de Taiwan. Outre TSMC, Intel, Samsung, Micron et Texas Instruments ont tous annoncé leur intention de créer, ou ont déjà commencé à construire, de nouvelles fonderies et usines de puces basées aux États-Unis. Ces efforts sont au moins en partie dus à la loi CHIPS du président Joseph R. Biden Jr., adoptée en 2022.

TSMC avait prévu de commencer à produire des puces cette année dans l’une de ses deux fonderies de Pheonix, en Arizona, mais il a retardé cela jusqu’en 2027 ou 2028.

« Ce n’est pas seulement le [silicon] des plaquettes », a déclaré Joshi. « Ces GPU nécessitent un certain type de processus de packaging de puces spécialisé. C’est là qu’il y a une pénurie de capacité, et TSMC a déjà doublé cette capacité cette année. Mais la demande n’est pas absorbée parce qu’elle est très forte. Ainsi, l’offre s’améliore de jour en jour, de semaine en mois, mais la demande reste également forte.

TSMC

La loi CHIPS promet plus de 52 milliards de dollars de subventions ou de prêts pour stimuler la relocalisation de la fabrication de puces ou de la recherche aux États-Unis. Cependant, à ce jour, aucune baisse de financement n’a été distribuée aux fabricants de puces.

Au cours des 30 dernières années, la part des États-Unis dans la production mondiale de semi-conducteurs est passée de 37 % à seulement 12 %, selon les chiffres de la Maison Blanche. Parallèlement, la part de la Chine dans la fabrication de puces a augmenté de près de 50 % au cours des deux dernières années et représente désormais environ 18 % de l’offre mondiale.

La loi CHIPS aura cependant peu d’impact sur la production de semi-conducteurs au moins au cours des deux prochaines années.

« L’argent commencera à affluer à un moment donné à court terme, mais ces choses qu’Intel et d’autres construisent prendront au moins quelques années. Peut-être qu’en 2026, les volumes prendront un sens », a déclaré Joshi.

Dans le même temps, la reprise des marchés basée sur la technologie s’est poursuivie vendredi, avec une nouvelle hausse du Dow Jones et du S&P.